Сюжет фильма берет свое начало в далеком 740-ом году нашей эры. Верховный волшебник Мерлин передает знания троим своим ученикам – Хорвату, Бальтазару и Веронике. Однако среди них находится предатель, которым оказывается Хорват. Злая колдунья Моргана с его помощью уничтожает Мерлина, однако Бальтазару и Веронике удается заточить ее в специальную урну. Но в результате схватки заключенной оказывается и сама Вероника. Перед самой смертью Мерлин успел передать Бальтазару Кольцо Дракона, с помощью которого он должен найти преемника великого чародея. И вот спустя множество столетий, в современном Нью-Йорке, Бальтазару удается найти преемника, которым оказывается юноша по имени Дэйв. И все бы ничего, если бы парнишка случайно не освободил Хорвата, который сделает все, чтобы освободить Моргану. Теперь Дэйву предстоит пройти ускоренное обучение, и помочь Бальтазару не допустить освобождения злой колдуньи.