Начиная с середины лета Осел становится одержим приближением Рождества, но его приятель Шрек до последнего момента отказывается слышать о празднике. Наконец осознав, насколько это событие важно для его жены, принцессы Фионы и подрастающих детей, зеленый огр сдается и, руководствуясь обучающей литературой, принимается подготавливать родное болото и дом к зимнему празднику. В гости к Шреку приходят все старые друзья, включая Кота в сапогах, Осла и Пряню, которые имеют свое представление, каким должно быть идеальное Рождество.