В 1905 году в Ирландии Ангус Шоу и его жена Лилиан, выступающие в бродячем цирке, знакомятся с бывшим морским комендантом, мистером Вулричем, который показывает им в своем доме настоящую русалку, запертую в стеклянной цистерне. Желая заполучить таинственное морское существо в качестве главного экземпляра для шоу уродов, они организовывают похищение и скрываются на корабле, держащего курс в Америку. Ночью в полнолуние, при приближении к странному острову, русалка начинает свое перевоплощение в монстра, принявшись охотиться за экипажем судна.