В канун Рождества 1971 года 5-летний Билли Чэпмен вместе с родителями и младшим братом отправляется навестить дедушку в доме престарелых. На обратном пути семья нарывается на преступника в костюме Санта-Клауса, который жестоко расправляется со взрослыми, в результате чего осиротевший мальчик вместе с братом попадает на воспитание в католический приют. Годы спустя 18-летний Билли, работающий в магазине игрушек, на Рождество вынужден одеть костюм Санта-Клауса, что пробуждает у него болезненные воспоминания из детства и превращает в серийного убийцу.