Незримый рассказчик кратко излагает пролог к событиям сказочной повести о приключениях храброго хоббита Бильбо Бэггинса. Странствующий по Средиземью король гномов обнаруживает Одинокую Гору, в недрах которой его народ начинает добывать золото и драгоценные камни. Скопившиеся несметные сокровища неожиданно захватывает огнедышащий дракон Смауг, который сжигает дотла расположенный по соседству человеческий город. Многие годы спустя добрый волшебник Гэндальф и гном Торин II Дубощит собирают команду храбрецов, чтобы дать бой дракону.