Юный Тим Талер, проживающий в бедности, обладает громким и заразительным смехом, который помогает ему выпутываться из неприятностей и заводить друзей. После неожиданной смерти отца мальчику приходится жить с нелюбимой мачехой и сводным братом, из-за чего ему становится не до веселья. Безутешный Тим продает свой смех таинственному барону Лефюэту, а взамен получает возможность выиграть любое пари, каким бы безумным оно ни было. Вскоре главный герой понимает, что с каждой выигрышной ставкой теряет частичку своей души, поэтому стремится найти способ расторгнуть сделку и вернуть себе возможность смеяться.