Сюжет мультфильма, основанного на одноименно рассказе советского писателя Павла Бажова, разворачивается вокруг Айлыпа — молодого и отважного охотника, который добывает пушнину в лесах Сибири. Однажды, отправившись за добычей вглубь непроходимого леса, главный герой неожиданно встречает посреди тайги девушку невероятной красоты. Айлып с первого взгляда влюбляется в красавицу, а затем делает ей предложение руки и сердца. Вот только храбрый охотник еще даже не догадывается, что его возлюбленная — дочь всемогущего змея Полоза…