Действие мультфильма, основанного на русской народной сказке, разворачивается вокруг двух девочек, живущих у строгой и властной женщины: падчерицы — одаренной рукодельницы, и родной дочери — беззастенчивой ленивицы. Пока ленивица предпочитает проводить дни напролет в постели, падчерица вынуждена тяжело трудиться. Однажды, когда ленивица уронила ведро в глубокий колодец, идти за ним пришлось ее сводной сестре. Невероятным образом девушка оказывается в волшебном царстве, которым руководит настоящий Дед Мороз. Так начинаются приключения героини, постепенно убеждающейся в том, что чудеса действительно реальны.