На Северном полюсе появляется на свет молодой олененок по имени Рудольф, который из-за своего удивительного ярко-красного носа подвергается всеобщим насмешкам, становится изгоем и рискует не попасть в упряжку Санта-Клауса. В то же время эльф Герми, не желающий делать игрушки, мечтает стать стоматологом. Отвергнутые обществом, два товарища по несчастью решают покинуть свой дом, отправившись на Остров дефектных игрушек, где надеются найти свое призвание. В ходе путешествия повстречав золотоискателя Юкона Корнелиуса, трое главных героев сталкиваются с невероятными приключениями.