В основу фильма положена старинная шотландская сказка о прекрасной принцессе Маргарет и злой мачехе чародейке Черри Флей. Сьедаемая завистью к красоте принцессы, колдунья превратила ее в дракона, но у Маргарет есть брат, который должен рассеять чары и победить злую ведьму.