Накануне Рождества, после того как умирает пожилой банкир, спонсирующий работу театра маппетов, на его место приходит жадная и циничная Рэйчел Биттерман. Она стремится снести маппет-театр, чтобы построить на его месте более рентабельный ночной клуб. С этой целью женщина тайно меняет договор аренды, чтобы театральная труппа была вынуждена заплатить неподъемную сумму до полуночи 24 декабря. Лягушонок Кермит во всем винит себя и желает, чтобы он никогда не рождался. С небес спускается ангел и показывает безутешному лягушонку, как плохо выглядел бы мир без него.