В царские времена молодой крепостной по имени Степан без устали трудится в Уральских горах, где вместе с другими работниками добывает малахит под надзором сурового заводского приказчика. Однажды летом он встречает прекрасную девушку в платье из шелкового малахита, в которой узнает Хозяйку Медной горы. Парень берется выполнить три ее испытания, после чего обретает богатство, получает вольную и заводит семью с Настенькой, своей давней любовью. Все бы хорошо, да вот только последнее испытание — не вспоминать Хозяйку, оказывается для Степана не по силам.