Действие происходит в первые годы существования Китайской Республики, когда страна находилась во власти враждующих друг с другом полевых командиров. Это оказывается на руку японской ассоциации под названием «Черный дракон», разграбляющей национальное достояние Китая. Но больше всего она желает заполучить драгоценную нефритовую жемчужину, внутри которой запечатан священный сосуд Пяти Элементов, обладающий безграничной силой. Защитить бесценный артефакт берутся китайские студенты-революционеры, а также молодой сирота Хо Сяосе.